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圖片来历@視觉中國
跟着财產互联網的深刻推動，垂直行業know-how對全部企服来讲愈来愈首要。作為最领會行業know-how的一個群體，企服垂直赛道正在跑出愈来愈多的独角兽企業。
不久前，房地產行業垂直ERP辦事商明源雲（全称：明源雲团體控股有限公司）颁布發表在港股上市，股票代码“00909”。辦事房地產行業十几年，這家刚上市的ERP企業的营業环境怎样样，它是凭仗甚麼把市值做到500亿港元的？
从收入上来讲，明源雲2020年Q1营收為2.54亿元人民币，2017-2019三個年度的营收别离為：5.80亿元、9.13亿元和12.64亿元，2018年-2019年两個年度的营收同比增加率為57.41%和38.44%。
截圖来历@明源雲招股书
在毛利润上，明源雲2020年Q1的毛利润约為1.93亿元，毛利润率高达76.89%。
2017年-2019年三個年度的毛利润别离為4.60亿元、7.36亿元和9.95亿元，毛利润率别离為：79.31%、80.61%和78.71%。
从营業上来看，明源雲的主营营業是向房地產客户供给两類辦事：企業级ERP解决方案和SaaS產物。
截圖来历@明源雲招股书
此中企業级ERP解决方案重要包含為房地產企業供给关头指标阐發、運营效力阐發，和采购辦理、本钱辦理、用度辦理、贩卖辦理等體系东西。
截圖来历@明源雲招股书
這种营業的红利模式是靠收取軟件允许费（一次性将軟件卖出的傳統ERP收费方法），辦事费及其他增值辦事收费等。
招股书显示，明源雲企業级ERP营業2020年Q1营收约為1.24亿元，2017年-2019年度的营收别离為4.00亿元、5.84亿元及7.54亿元，2018-2019年的营收增加率别离為46%和29.10%。這部門营業占明源雲总营收的68.96%、63.96%、59.65%。
由此来看，ERP营業固然抗住了明源雲的营收大旗，但ERP营業的营收增速現实是有降低的。而且该類营業在总营業占比中也呈小幅降低态势。
明源雲的SaaS营業，重要有雲采购、明源雲链、明源雲客、明源雲空間四類產物，他们别离针對房地產開辟商、修建质料供给商、修建承建商等多類客户，此中房地產開辟商占到很大一部門。
截圖来历@明源雲招股书
這四類营業中，以伶俐营销、智能欢迎、成交為重要营業的明源雲客，营收比重最大，占到SaaS总體营業的60-70%；以设计协同、本钱协同、危害辦理等為老人醫用護具，重要营業的雲链次之，占到SaaS总體营業的20%摆布。
以在線招募、供给商辦理、流程辦理和营销、营業等的線上化體系东西為主的明源雲采购和供给租赁辦理、物業運营辦事的明源雲空間在SaaS营業中的总體占比力小，别离占到4-6%的营收比重。
截圖来历@明源雲招股书
总體营收上，明源雲的SaaS营業2020年Q1的营收总额為1.29亿元，2017年-2019年营收别离為1.79亿元，3.29亿元、5.10亿元，2018年-2019年的营收增加率為83.80%、55.01%，在增加率上有较大降幅。
與ERP营業呈相反趋向的是，明源雲的SaaS营業占总营收比重2017年-2019年别离為30.86%、36.03%和40.34%，在总营收占比中呈小幅上升态势。
只不外，作為明源雲2014年起才起头起步的营業，SaaS营業今朝還没有实現红利。
截圖来历@明源雲招股书
陈述期内，2017年度-2020 Q1，明源雲SaaS营業都处于吃亏状况，2020 Q1吃亏约775万元，2017年-2019年别离吃亏约5069万元、4511万元、4144万元。总體吃亏环境呈缩小态势。也就是说明源雲今朝的红利状况全都依靠傳統ERP。
当下，构建本身的PaaS平台已成為ERP和SaaS辦事商向更大范围成长以是斟酌的首要一步。
多年前，外洋SaaS巨擘Salesforce让第三方辦事商或基于本身的PaaS平台自界说開辟合适更多场景的SaaS利用，在業界傳為美谈。ERP巨擘SAP早在客岁也已将本身的PaaS平台經由過程阿里雲落地到了中國。我國挪動CRM品牌贩卖易也曾暗示，曾持续多年共拿出亿级資金投入内部PaaS平台的扶植。
在如许的大情况下，明源雲也测验考试了构建了本身的PaaS平台。
招股书显示，明源雲利用了阿里雲和微軟Azure的雲辦事，并基于此构建了本身的PaaS平台。凭仗ERP開放平台及PaaS平台架构，明源雲產物具有了可扩大性、連通性和軟件解决方案整合的可能性，這同样成為明源雲继续開辟市场的首要支持。
从明源雲ERP解决方案及SaaS產物的底层技能上，明源雲采纳了微辦事技能来构建雲的技能開放架构，這使得明源雲可借助第三方開辟商及营業專家的气力，在短期内按照客户的多样需求构建数目不竭增长的利用步伐。
别的，明源雲也創建了低代码利用平台HpaPaaS ，该平台利用报告性的高档编程抽象（比方模子驱動的基于元数据的编程说话）来支撑快速利用步伐開辟、简略单纯摆设、施行及辦理。與傳統利用步伐平台比力，HpaPaaS 平台支撑用户界面開辟、营業逻辑及数据辦事。
經由過程HpaPaaS 平台，明源雲能在较短的時候内向客户供给优良的SaaS產物并举行產物更新，逢迎不竭变革的客户需求及技能立异。HpaPaaS 今朝已向第三方開辟商及营業互助火伴開放。
PaaS平台带来的可定制化、利用场景的機動性為明源雲的客户保存做出了必定進献。
招股书显示，明源雲已形成為了遍及且持久互助的客户群體。截止2019年明源雲直接及間接辦事99名百强地產開辟商终端团體客户，此類客户共占明源雲2019年总收入的42%。同時，有跨越70家百强地產開辟商已持续五年利用明源雲軟件解决方案。
总體来看，明源雲在营業上毛利率已保持在70%，而且在客户上已形成為了较高的客户粘性。不外今朝的营收增加和客户粘叫小姐,性可能大部門都要归功于傳統的ERP营業。前文咱们提到，明源雲自2014年推出SaaS营業還没有实現红利。固然在增速上明源雲的SaaS营業2018年曾到达80%以上的营收增加率，但2019年营收增加率却降至了50%。
将来明源雲的更大挑战多是若何用更深刻的场景化辦事撮合到更多房地產企業利用SaaS营業，渐渐收窄吃亏，实現营收的稳步增加。究竟结果，比拟于傳統ERP，雲ERP才是趋向。（本文首發钛媒體App，作者 | 秦聪明，编纂 | 赵宇航） |
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發表於 2021-6-10 19:10:51
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